نام فایل : آشنایی با فارکس

فرمت : .PPT

تعداد صفحه/اسلاید : 66

حجم : 0 مگابایت

به نام خداآشنایی با فارکس
1-1 ) فارکس ( FOREX) چیست ؟
در گذشته ای نه چندان دور اساس مبادلات ارزی در دنیا برای تمامی ارزها بر پایه نرخ های ثابت ( Fixed Exchange Rate ) بود؛ بدین معنی که هر ارز تنها یک نرخ ثابت در مواجه با ارزهای دیگر داشت.
پس از خاموش شدن آتش جنگ جهانی دوم، عده ای به فکر ایجاد نظام جدیدی در قیمت گذاری نرخ ارزها افتادند که حاصل آن تولد قانون مشهور برتون وودز (Bretton Woods) بود که بر اساس آن ارزش هر ارز در مقابل دیگری در مقایسه با ارزش یک دلار امریکا یا مقدار یک اونس طلا که مقداری ثابت و توافق شده بود، بدست می آمد.قانون برتون وودز تا زمانی ادامه داشت که همگی از میزان ارزش ثابت دلار امریکا رضایت داشتند. ولی این رضایت در سال 1971 به پایان رسید و باعث لغو خودبخود این قانون شد. قانون فعلی (یا نظام تعیین ارزش هر ارز بر اساس میزان عرضه و تقاضا برای همان ارز درلحظه) جایگزین آن شد که هم اکنون از این نظام در بازار فارکس برای تعیین ارزش هر ارز در مقابل ارز مشخص دیگر استفاده می گردد.

در ابتدای ایجاد نظام عرضه و تقاضا که منجر به ایجاد فرصتی تجاری از راه تبادل ارزهای مختلف برای بازرگانان گردیده بود، گروههای قادر به معامله در بازار فارکس منحصر به بانکهای بزرگ، دولتها و موسسات مالی با سرمایه هایی بسیاربزرگ بودند، تا اینکه پس از گذشت مدت کوتاهی با پیشرفت وسائل ارتباطی، افرادخرده پا و شرکتهای کوچکتر نیز- با استفاده از امتیازی که بانکها و کارگزاران در مقابل سرمایه نه چندان بزرگشان به آنها اختصاص میدادند- قادر به تجارت در این بازار شدند -آن هم با سرمایه ای به مراتب بزرگتر از آنچه نزد بانک یا کارگزار خود سپرده بودند- بطوریکه توانستند با کسب یک اعتبار100برابرسرمایه های اندک خود را تبدیل به سرمایه های بزرگ نمایند
به طور مثال شخصی با داشتن $ 10.000و کسب اعتبار 100 برابری با سرمایه ای برابر $1.000.000 می تواند به تجارت بپردازد که طبیعتا این حجم بالای سرمایه قدرت و تاثیر گذاری بیشتری را در اختیار اشخاص و شرکت های کوچکتر قراد خواهد داد. بطوری که معامله گران می توانند به معامله اموالی بپردازند که ارزش آن بیش از مقدار پولی است که در حساب دارند.همچنان که به تعداد معامله گران در این بازار افزوده شد و به موازات آن علوم ارتباطی نیز توسعه بیشتری یافت، امکانات جدیدی نیز در نحوه ارتباط بین کارگزار و معامله گران بوجود آمد که از مهمترین دستاوردهای آن می توان به استفاده از شبکه جهانی اینترنت در انجام معاملات توسط معامله گران در هر نقطه از دنیا در کمترین زمان ممکن اشاره کرد که البته استفاده از این تکنیک منجر به برداشته شدن مرزهای جغرافیایی و محدودیت های اطلاع رسانی برای تمامی معامله گران در سرتاسر دنیا گردید که ايرانيان نیز از این قاعده مستثنی نبوده اند.
1-2) ساختار کلی بازار فارکس
بازار FOREX که اشاره به Foreign Exchange یا مبادلات خارجی دارد بزرگترین بازار در سرتاسر دنیا می باشد. بطوریکه بر اساس گزارش سال 2001 (Bank of International Settlement BIS) بیشتر از 1.5 تریلیون دلار مبادلات ارزی در این بازار به تنهایی در یک روز به انجام می رسد که نزدیک به 30 برابر، بیشتر از تمامی معاملات و نقل و انتقالات مالی در سراسر امریکا، با بیش از 100 برابر حجم معاملاتی است که روزانه در بازار سهام نیویورک (NYSE) انجام می گیرد.بسیاری از معاملات ارز تنها برای کسب سود انجام می شود و فقط چند درصد از فعالیت های بازار برای تأمین نیازهای اساسی شرکت‌ها و دولت ها انجام می گیرد.
بر خلاف معامله در بازار سهام، بازار تبادل ارز توسط یک بازار مرکزی اداره نمی شود، بلکه یک بازارِ بین بانکی که به عنوان بازار
over the counter ( (OTCشناخته می شود، اداره آن را به عهده دارد. معامله از طریق تلفن و یا شبکه‌های الکترونیکی در سراسر دنیا به طور مستقیم انجام گرفته و از نظر زمانی این بازار در یک سیکل چرخشی و در تمام طول شبانه روز بین مراکز مهم اقتصادی دنیا در حال فعالیت می باشد؛ بطوریکه پس از خاتمه فعالیت یک کشور و مرکز مهم مالی، بلافاصله مرکزی دیگر شروع به فعالیت می کند.
مراکز مهم اشاره شده بر اساس بازگشایی به این ترتیب می باشد :ولینگتون – سیدنی – توکیو – هنگ کنگ - سنگاپور - بحرین و دبی – بیروت - ژنو – فرانکفورت - پاریس - لندن –نیویورک - شیکاگو – لس انجلس
البته لازم به ذکر می باشد که بیش از %70 از کل فعالیت بازار فارکس در سه بازار اصلی لندن، نیویورکو توکیو انجام میگیرد.

1-3) بازیگران اصلی بازار فارکسبازیگران اصلی بازار فارکس به ترتیب میزان تاثیر گذاری بر بازار عبارتند از:o بانکهای مرکزی کشورهاo بانکهای بزرگ تجاری و سرمایه گذاریo موسسات غیربانکی اعتباریo شرکتهای مدیریت سرمایهo دلالان بیمه و ارزo صندوقهای بازنشستگیo سرمایه گذاران شخصی ثروتمندo بازاربین ها ((speculatorیا اشخاصی که برای دنبال کردن یک روند بوجود آمده درجهت استفاده از نوسان به مشاهده بازار می پردازند و به خودی خود باعث شروع روندی نمی گردند.
نحوه عمل طرف های موجود در بازار فارکس در قالب یک مثلث که رئوس آن را بانک – کارگزار - مشتری ( معامله گر ) تشکیل میدهند، تعریف می گردد. بنحویکه بانکها آخرین قیمتها و تغییرات آن و همچنین اعمال آخرین تغییرات در میزان سرمایه کارگزار و مشتری و یا به تعبیری دیگر، کلیه خدمات بانکی دو طرف دیگر را عهده دار می گردند، و کارگزار نیز نقش واسطه ای را در جهت انجام سفارشات خرید و فروش و فراهم آوردن لحظه به لحظه (real time ) آخرین نرخ ارز های مختلف از طریق نرم افزار ( Platform Trading) یا از طریق تلفن به مشتری، ایفا می کند. که در این بین، ارتباطات مالی بین کارگزار، بانک و مشتری از طریق شبکه جهانی بین بانکی سوئیفت ( SWIFT ) انجام می گیرد.
SWIFT : ( Society Worldwide Interbank Financial Telecommunication)
ویژگیهای خاص این بازار:
1_24ساعته بودناین یکی از ویژگیهای منحصر به فرد بازار فارکس می باشد. در واقع می توان گفت : به دلیل به هم پیوستن شبکه بانکی تمام جهان و با توجه به گسترش ارتباطات الکترونیکی به صورت 24 ساعته و بدون وقفه از ابتدا تا انتهای هفته امکان دسترسی وجود دارد. لذا دراین بازار سرمایه گذار می تواند طی داشتن نظارت 24 ساعته بر بازار و قیمتها با در اختیار داشتن یک فرصت 24 ساعته جهت معامله اقدام به اعمال استراتژی های لازم درهر وقتی از شبانه روز بپردازد.
2_  نقد بودن یا liquidity
این ویژگی از ویژگی های منحصر به فرد این بازار محسوب شده و به این معنی است که این بازار کاملا روان بوده و مشتری همیشه حضور دارد. در واقع سرمایه گذار مطابق بر این ویژگی می تواند ضمن انجام معامله در هر لحظه که بخواهد بتواند با شکار موقعیتها بهترین استفاده ممکن از شرایط بازار را ببرد.
3_مدیریت ریسک:امروزه مطالعات بسیار گسترده ای توسط سرمایه گذاران جهت برآورد ریسک هر معامله صورت می پذیرد در بازار فارکس با کمک دو ویژگی قبلی سرمایه گذار می تواند قبل از انجام هر معامله ریسک آن را دقیقا بداند و پس از پشت سر گذاشتن فرایند مربوط به آنالیز ریسک در صورت صلاحدید اقدام به معامله نماید و چنانچه ریسک بازار را مناسب نیافت منتظر موقعیت بعدی باشد.توضیح اینکه به دلیل حجم بالای نوسانات روزانه (روزی 18 هزار دفعه تغییر قیمت) سرمایه گذار با انبوهی از فرصتها مواجه است که می تواند با توجه به ابزار آنالیز ریسک از آنها بهره برداری کند.
4_دو طرفه بودن:     درواقع این خاصیت باعث می گردد تا سرمایه گذار بتواند در هر دو حالت صعود و نزول قیمتها از بازار استفاده کند.
5_اعتبار مضاعف یا leverage سرمایه گذاران در این بازار می توانند با بهره گیری از وامهای مالی از پیش تعیین شده تا صد برابر موجودی خود جهت معامله گری و سرمایه گذاری در این بازار اعتبار بگیرند لذا می توانند با سرمایه های کوچک دست به انجام معاملات بزرگ ( به لحاظ حجمی( بزنند.
6_درگیر نبودن همه سرمایه:
سرمایه گذار همه اعتباری که جهت معامله گری در این بازار دریافت می دارد را مجبور نیست بطور یک دفعه در یک معامله بکار گیرد لذا می تواند مثلا برای شروع از ده درصد آن استفاده کند و در حالت سود آور به حجم معاملات خود تا سقف اعتبار اعطاء شده بپردازد . از آنجایی که تمام این فعالیت به صورت الکترونیکی و به واسطه اینترنت صورت می پذیرد، تنها ابزار کار این فعالیت عبارت است از:
کامپیوتر، اینترنت و نرم افزار مربوطه

لذا مشغول شدن به این فعالیت احتیاج به مکان خاصی ندارد و به واسطه الکترونیکی بودن تمامی کارها می توان ضمن دسترسی سریع به اطلاعات وادغام خرید و فروشهای الکترونیکی به صورت لحظه ای از وضعیت حساب، کسب اطلاع کرد.مطابق ویژگیهای فوق این بازار، افراد فقط با تکیه بر دانش فنی و آموزش فن پیش بینی قیمتها می توانند مستقلا به سرمایه گذاری و معامله گری بپردازند بی آنکه نیاز به داشتن شرایط مالی یا ابزار خاصی ( مثل کارت اعتباری) باشند
نتایج آماری از بانک ((BIS نشان می دهد که:
بیش از 50 درصد از کل حجم روزانه معاملات در بازار forex در مدت فعالیت بازار لندن و ایالات متحده امریکا انجام می گیرد .
نزدیک به دو سوم از فعالیت بازار فارکس در ساعات اولیه بازگشایی بازار نیویورک که دقیقا در این زمان بازار لندن نیز فعال می باشد، اتفاق میافتد .
نزدیک به 40 درصد از معاملات در کمتر از دو روز کاری آغاز شده و به پایان می رسد .
نزدیک به 85 درصد از معامله گران در این بازار در انتهای سال ضرر می کنند ، 5درصد سرمایه های خود را از دست می دهند و 10درصد سود کلان می برند.
متوسط سهم هر ارز (کشور) در معاملات بازار فارکس
مجموع %200 به علت آن می باشد که ارزها معمولا به صورت جفتی ودر مقابل یکدیگر معامله می شوند .
معمولا ارزهایی در بازار فارکس ارائه می شوند که مشخصات زیر را داشته باشند :
وجود تقاضای بالابرای آن ارز .
ثبات سیاسی واقتصادی (شامل تورم و نرخ بيكاري پایین ) در کشور صاحب ارز وجود داشته باشد .
تعهد بانک مرکزی کشور صاحب ارز ، مبنی بر عدم دخالت مستمر در بازار ارز
....